MiradorMonetario

En este sitio y en nuestra página de facebook mencionamos frecuentemente a la tasa de Interés Líder de política monetaria, publicando nuevas entradas cada vez que la Junta Monetaria decide cambiarla o dejarla igual.

Cuando hablamos de tasa de interés, lo primero que se viene a la mente es un banco y lo que nos va a cobrar por pedirle prestado dinero. Pues bien, la tasa de interés Líder es algo bastante parecido, con una diferencia fundamental, ya que esta es la tasa que aplica el Banco central para dar préstamos al resto de bancos. Por si alguien se pregunta, ¿Por qué necesitan los bancos pedir dinero prestado? la respuesta es, que cada banco necesita tener cierta cantidad de dinero guardado para hacer frente a sus obligaciones, a esto se le llama Encaje y representa un porcentaje del total de depósitos de la institución,  cuando le falta algo de dinero para cumplir con este encaje, pues tiene dos opciones: prestarle este dinero a otro banco o prestarle al banco central, obviamente se decidirá por el que menos tasa de interés y requisitos le pida.

¿Por qué es importante?

La tasa de interés líder representa una de las múltiples formas que tiene la institución para hacer política monetaria, y cumplir con sus objetivos como mantener la estabilidad de precios, crecimiento del país, etc. Además como vimos anteriormente, esta representa la tasa a la que el banco central está dispuesto a prestar dinero al resto de bancos, por lo que una tasa alta representaría el poco “deseo” de prestarle a los bancos  y una tasa baja seria una “invitación” para que lo hagan. De esta manera el Banguat, modificando la tasa de interés líder puede aumentar o disminuir la cantidad de dinero que hay en circulación, llegado este punto alguien puede preguntarse;  ¿Y que gana el Banguat de todo esto?,  mediante este mecanismo se espera que los bancos del sistema reaccionen de igual forma incrementando o reduciendo sus tasas de interés, facilitando/dificultando que las personas puedan acceder a préstamos y esperando que esto impacte en la actividad económica.

En concreto, si el Banco de Guatemala mantiene una tasa de interés baja (0%-5%), busca aumentar la actividad económica, generar más empleos, etc. Al facilitar el acceso a crédito a las personas y empresas, para que estas puedan utilizar este dinero para actividades productivas. Si por el contrario mantiene esta tasa en niveles altos (+5%), lo que busca es limitar la inflación mediante la restricción de créditos, ya que al otorgar menos créditos está disminuyendo la cantidad de dinero que hay en circulación.

Para tomar la decisión de mantener una tasa de interés alta o baja, requiere de la evolución de varios criterios técnicos. Para el caso de Guatemala, la decisión del nivel de la tasa de interés líder es tomada por los miembros de la Junta Monetaria, los cuales se reúnen una vez al mes, y en esta reunión discuten las perspectivas de cada integrante a favor o en contra del aumento, disminución o dejar sin cambios la tasa de interés líder.

Descargar Documento:MME Básico#7: ¿Qué es la tasa de Interés Líder? (8)

Resolución de la Junta Monetaria aprobada el 7 de julio de 2010 el cual regula las operaciones y prestaciones de servicios de los agentes bancarios, este reglamento entra en vigencia el 1 de Octubre de 2010

Descargar documento: Resolución JM-65-2010 (19)

La Superintendencia de Bancos, por sí sola no sería capaz de realizar sus funciones, de no contar con un marco jurídico y normativo suficiente, que le permita realizar con plena independencia la vigilancia e inspección de las entidades que por ley se encuentran sujetas a su fiscalización. Por lo que en el presente análisis, se incursiona sobre las leyes actualmente vigentes y aplicables, así como los proyectos o anteproyectos de ley que se encuentran en discusión por parte de los entes correspondientes.
Proceso De Modernización Del Sistema Financiero Nacional: 1989‐1999 La estructura básica de la legislación financiera guatemalteca emitida en 1945 y  1946 permitió el ordenado funcionamiento del sistema en sus primeros  cuarenta años de vigencia, unas veces a pesar y otras veces en virtud de los cambios legislativos que se les introdujeron en diversas ocasiones. Sin embargo, al concluir la década de los años ochenta resultó evidente que tanto  las crisis económicas regionales, como la liberalización de la banca y de los mercados financieros internacionales, los avances en materia electrónica, de computación y de las telecomunicaciones, la  internacionalización de los mercados de valores y de capitales, así como la mayor interdependencia en el mercado internacional, rebasaron la concepción que de tales mercados tuvieron los legisladores de los años  cuarenta.
Como reacción a ese proceso de obsolescencia de la legislación financiera, en 1993 la Junta Monetaria aprobó el Programa de Modernización del Sistema Financiero Nacional, mediante el cual se propuso actualizar el marco regulatorio vigente, buscando reformas que favorecieran la estabilidad macroeconómica y que propiciaran una mayor apertura del mercado financiero, así como un mayor papel de las señales del mercado como asignadoras de los flujos financieros. Todo ello mediante el impulso de modificaciones reglamentarias y legales, las cuales no pretendían la derogación completa de las leyes vigentes sino, más bien, su adecuación a los  nuevos tiempos.De hecho, el programa había dado inicio en 1989 con la adopción, por parte de la Junta Monetaria, de la liberalización de las tasas de interés para los intermediarios financieros regulados y de la eliminación del  tipo de cambio de carácter regulado.
Estas medidas estaban contempladas como una posibilidad dentro de la Ley Orgánica del Banco de Guatemala, pero lo estaban como situaciones de carácter excepcional respecto de la regla general. El Programa de Modernización incluyó una serie de medidas adoptadas tanto por la Junta  Monetaria como por el Congreso de la República y los Ministerios de Estado.
Fueron más de cincuenta las resoluciones emitidas por la Junta Monetaria en  los ámbitos de la política monetaria, del régimen cambiario, de la política crediticia, de la liberalización y diversificación de los productos y servicios bancarios, de la normativa prudencial y del funcionamiento de la supervisión financiera. Por su parte, las disposiciones más destacadas en el ámbito  legislativo fueron:

• Acuerdo Legislativo No. 18‐93, que reforma la Constitución Política de la República e introduce la prohibición de que el banco central financie al   gobierno;
• Decreto 12‐95, que reforma la Ley Orgánica del Banco de Guatemala para fortalecer la capacidad supervisora de la Superintendencia de Bancos
• Decreto 23‐95, que reforma la Ley de Bancos;
• Decreto 24‐95, que reforma o deroga algunos artículos de las leyes bancarias concernientes a los requerimientos mínimos de capital;
• Decreto 29‐95, que libera la contratación de las tasas de interés;
• Decreto 44‐95, que reforma la Ley de Bancos de Ahorro y Préstamo para la Vivienda Familiar;
• Decreto 34‐96, que crea la Ley del Mercado de Valores y Mercancías;
• Decreto 5‐99 que crea la Ley para la Protección del Ahorro; y
• Decreto 26‐99, que reforma de nuevo la Ley de Bancos y la Ley de  Sociedades Financieras, fortaleciendo la normativa prudencial y la capacidad de supervisión de la autoridad de vigilancia e inspección

Descargar Documento:MME: Intermedio Historia Moderna de las leyes financieras Parte 1 (42)

(…) la Junta Monetaria decidió flexibilizar de manera temporal y moderada el cómputo del encaje bancario.  La Junta Monetaria estableció la posibilidad de que en el cómputo del encaje bancario se incluyan en su orden, Certificados de Depósito a Plazo expedidos por el Banco Central, Bonos del Tesoro de la República de Guatemala y Cédulas Hipotecarias FHA, por un monto máximo en conjunto de Q25.0 millones por cada institución bancaria.(…)

Descargar Documento Completo:Boletín de prensa 26-11-08 (24)